@      嘉实泰和基金经理归凯:中短期看好核心资产和科技

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嘉实泰和基金经理归凯:中短期看好核心资产和科技

责任编辑:常福强

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  具体到看好的板块上,归凯指出,中短期看好核心资产 科技。一方面核心资产仍是重要方向,因为在经济转型期核心资产在基本面和业绩确定性上具有稀缺性,仍是机构配置重点;同时核心资产存在结构性高估但不存在整体性高估,需要精挑细选;另一方面,科技板块新的核心资产将不断涌现:除了已经有所表现的云、自主可控外,看好5G下游应用(云游戏、大屏OTT、超高清视频、智能驾驶仓、VR/AR等);传媒行业景气底部回升、竞争格局改善的机会。长期来说,看好大消费、大健康、科技和先进制造四大方向的优质公司。

  展望未来,归凯认为市场有望逐渐步入慢牛,主要是基于以下四方面判断:首先,从国内外宏观背景来看,流动性宽松的趋势仍会持续;随着海外资金的流入,预计仍能贡献显著增量资金,活跃度仍然具备。其次,在国内打破刚兑和房地产大周期见顶后,股票资产在大类资产中的吸引力增强。第三,库存周期底部位置,未来上市公司整体企业盈利增速预计进入震荡修复通道。最后,政策层面在维持地产高压调控的同时,在其他领域增加稳增长信号释放;摩擦长期性的预期下,A股市场对谈判逐渐钝化;估值分化显著但整体不贵,经济转型期结构性机会将不断涌现。

  归凯目前管理嘉实新兴产业、嘉实泰和、嘉实增长。其中嘉实新兴产业和嘉实泰和2019年度收益率均超70%,分别达76.74%和70.57%,均位居同类前5%。嘉实泰和(000595)还由嘉实“长子”基金泰和封转开而来。作为嘉实基金首只产品,基金泰和15年封闭期间累计净值上涨达926.78%,超越同期上证综指856.70个百分点;2014年4月4日转为开放式基金以来,嘉实泰和截至2020年1月9日,净值阶段上涨224.90%,超越同期上证综指165.96个百分点,超越同类平均116.25个百分点,年化回报22.65%;叠加封闭期业绩,嘉实泰和20年实现净值增长3236%,超30倍回报。

  原标题:嘉实泰和基金经理归凯:中短期看好核心资产 科技,长期看好四大方向 

  2020年开年以来,沪指站稳3000点,屡次收复3100点,各大机构对后市走向普遍看好,其中被誉为“行情风向标”的北上资金“买买买”热情不减。Wind数据统计,新年以来截至1月9日,北向资金连续6个交易日净流入,累计金额已达313.44亿元。

  在嘉实基金成长投资策略组投资总监归凯看来,从流动性与资金面、企业盈利、风险偏好与估值等多重因素看,经济转型期市场结构性机会将不断涌现,对后市走向持乐观态度,认为市场有望步入慢牛格局。

  总结成功背后的方法论,归凯指出,自己采用GARP投资方法,而GARP属于成长策略里的细分领域,其实本质上也是一个成长策略,GARP的字面意思就是Growth at a Reasonable Price,即合理的价格买入长期优质潜力成长股。在操作策略上表现为,以长期看好的战略性资产为主,阶段性成长的战术性资产为辅。以股东心态做投资;赚业绩成长的钱,较少参与风格或主题轮动;除非面临系统性风险,否则不做大的仓位操作,主要靠调整持仓结构应对市场风格变化。

  来源:中国网财经